我國發(fā)展綠色金融面臨的問題及對(duì)策

田美玲　羅韻軒

摘要：綠色金融是我國當(dāng)前形勢下金融金融的必由之路，也是處理好金融發(fā)展與環(huán)境保護(hù)的一種有效手段。我國綠色金融的建議是：完善相關(guān)法律法規(guī)、健全政策指導(dǎo)；金融機(jī)構(gòu)應(yīng)明確環(huán)境法律責(zé)任；發(fā)展與完善碳交易市場；銀行業(yè)開展環(huán)境壓力測試；強(qiáng)制要求上市公司披露環(huán)境信息；開展綠色金融國際項(xiàng)目合作。

關(guān)鍵詞：綠色金融；基本內(nèi)涵；對(duì)策建議

中圖分類號(hào)：F830.33 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1005-913X（2016）08-0129-02

氣候變化和傳統(tǒng)能源面臨枯竭是人類21世紀(jì)共同面對(duì)的問題之一。近年來，隨著我國經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，面臨的環(huán)境問題日益突出。為顯著提高環(huán)境質(zhì)量，2015年9月，在由中共中央、國務(wù)院發(fā)布的《生態(tài)文明體制改革總體方案》中，明確提出“要建立我國的綠色金融體系”；2015年10月，在中央對(duì)我國“十三五規(guī)劃”的建議中，再次明確要發(fā)展綠色金融；在2016年兩會(huì)上，由國務(wù)院總理李克強(qiáng)提出：規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，大力發(fā)展普惠金融和綠色金融。

“綠色金融”三次被寫進(jìn)政府工作報(bào)告，可見其發(fā)展越來越受到重視。綠色金融的發(fā)展對(duì)于保護(hù)生態(tài)環(huán)境、發(fā)展經(jīng)濟(jì)以及促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)自身的發(fā)展都具有及其重要的現(xiàn)實(shí)意義，是實(shí)現(xiàn)環(huán)境、經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展的必然要求，也是促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)自身發(fā)展的需要。

一、綠色金融內(nèi)涵及國外經(jīng)驗(yàn)借鑒

綠色金融，包括兩層基本含義。一是在金融監(jiān)管部門制定政策、金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動(dòng)中將環(huán)境保護(hù)作為關(guān)注的重點(diǎn)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)政策與金融政策之間的協(xié)調(diào)配合，把與環(huán)境保護(hù)有關(guān)的回報(bào)、風(fēng)險(xiǎn)和成本融進(jìn)經(jīng)營活動(dòng)中，嚴(yán)格控制對(duì)高耗能高污染行業(yè)、環(huán)境違法企業(yè)的資金支持，引導(dǎo)資金流向節(jié)源技術(shù)、生態(tài)保護(hù)、污染治理等綠色產(chǎn)業(yè)，通過金融杠桿對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)資源進(jìn)行調(diào)配，從而促進(jìn)社會(huì)的可持續(xù)發(fā)展。簡言之，綠色金融就是要解決環(huán)保項(xiàng)目的融資難、融資貴的問題，同時(shí)也要讓污染項(xiàng)目變得融資難、融資貴。二是指金融行業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展。目前，相關(guān)文件、媒體定義的綠色金融，主要就第一層而言。

德國是國際綠色金融最先發(fā)展的國家之一，在1974年，當(dāng)時(shí)的聯(lián)邦德國成立了世界政策性環(huán)保銀行，當(dāng)時(shí)名為“生態(tài)銀行”，主要負(fù)責(zé)給一般銀行不愿提供貸款的環(huán)保項(xiàng)目提供優(yōu)惠性貸款。經(jīng)過幾十年的發(fā)展，目前德國發(fā)展綠色金融的政策已經(jīng)相對(duì)較為成熟。

德國綠色金融的借鑒意義是：一、政府政策支持。德國政府出臺(tái)相關(guān)環(huán)保政策，即對(duì)綠色、環(huán)保項(xiàng)目給予一定額度的貸款貼息，對(duì)于環(huán)保節(jié)能績效好的項(xiàng)目，可以給予連續(xù)10年、貸款利率低于1%的優(yōu)惠信貸政策，并且利率差額由政府給予貼息補(bǔ)貼；二、環(huán)保部門發(fā)揮審核作用。環(huán)保節(jié)能項(xiàng)目要想得到貼息貸款，必須通過環(huán)保部門的審核；三、政策性銀行的中間作用，德國復(fù)興信貸銀行在整個(gè)綠色金融發(fā)展的過程起到了十分關(guān)鍵的作用，不斷尋找環(huán)保項(xiàng)目和企業(yè)，并開發(fā)綠色金融項(xiàng)目。

在2012年，英國成立了綠色投資項(xiàng)目，主要是給一些綠色項(xiàng)目提供股權(quán)投資。據(jù)稱，因?yàn)榫哂袊冶尘暗木G色基金投資到了環(huán)保節(jié)能項(xiàng)目，從而帶動(dòng)了好幾倍的社會(huì)資金投入到環(huán)保節(jié)能行業(yè)中，如此一來，國家就可以利用很少的資金來建設(shè)和改造很大一批綠色項(xiàng)目，獲得了顯著的杠桿效應(yīng)。

美國的《超級(jí)基金法》規(guī)定，如果銀行貸款給一個(gè)項(xiàng)目，而該項(xiàng)目造成土壤污染，銀行必須承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，同時(shí)受影響的居民也可以起訴銀行。該規(guī)定對(duì)銀行構(gòu)成強(qiáng)有力的約束，迫使銀行強(qiáng)化環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理，同時(shí)在內(nèi)部信貸審批流程、貸后管理、人才培訓(xùn)、法律風(fēng)險(xiǎn)管理等方面做出更大努力。

在2003年6月，分別來自7個(gè)國家的10個(gè)銀行宣布實(shí)行赤道原則，該準(zhǔn)則要求金融機(jī)構(gòu)在對(duì)一個(gè)項(xiàng)目投資時(shí)，要評(píng)估該項(xiàng)目可能對(duì)環(huán)境造成的影響，同時(shí)利用金融杠桿積極促進(jìn)該項(xiàng)目在環(huán)境保護(hù)方面發(fā)揮作用。現(xiàn)在，“赤道原則”已成為國際項(xiàng)目融資的新標(biāo)準(zhǔn)，全球已有60多家金融機(jī)構(gòu)宣布采納“赤道原則”，其融資額約占全球項(xiàng)目融資總額的85%。

除了政府的參與，國外很多企業(yè)也積極自愿參加投人到綠色金融行業(yè)。可見，綠色金融已經(jīng)發(fā)展成為金融行業(yè)新的方向和趨勢。

二、我國綠色金融發(fā)展現(xiàn)狀及問題

綠色金融的發(fā)展是一項(xiàng)系統(tǒng)、浩大的工程。其發(fā)展需要社會(huì)各界達(dá)成共識(shí)并采取實(shí)際行動(dòng)。但是從目前情況來看，社會(huì)各界對(duì)發(fā)展綠色金融還沒有達(dá)成一致。銀行業(yè)是綠色金融實(shí)施的主體，但只有少數(shù)幾家商業(yè)銀行意識(shí)到發(fā)展綠色金融是未來金融業(yè)發(fā)展的必經(jīng)之路。

從表一可以看出，我國幾大商業(yè)銀行都沒有采納赤道原則。目前，我國僅有興業(yè)銀行采納赤道原則，這也從側(cè)面反映出我國綠色金融的發(fā)展尚處于起步階段，幾大商業(yè)銀行也僅在綠色金融方面進(jìn)行了一些有益的嘗試。而一些商業(yè)銀行對(duì)綠色金融仍缺乏認(rèn)識(shí)，從而影響其發(fā)展。企業(yè)也是發(fā)展綠色金融的主體之一，但大多數(shù)企業(yè)由于缺乏對(duì)綠色金融的了解，更不用說積極發(fā)展綠色金融。一些地方政府為了短期利益，甚至阻礙綠色金融的發(fā)展。我國綠色金融存在諸多問題，具體如下。

（一）發(fā)展綠色金融缺乏政策支持以及良好的市場環(huán)境

發(fā)展綠色金融需要政策、法律的支持。而我國綠色金融的發(fā)展尚處于起步階段，法律體系以及環(huán)保政策尚不完善。環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策也還處于初步探索階段，地方政策執(zhí)行力不夠是環(huán)保領(lǐng)域的普遍現(xiàn)象，也缺乏透明的環(huán)保現(xiàn)象。目前，我國雖然已將節(jié)能減排指標(biāo)納入地方政府的政績考核指標(biāo)體系中，但在具體行業(yè)、具體企業(yè)、具體項(xiàng)目方面，環(huán)保政策的實(shí)施仍不太順利。我國對(duì)環(huán)保違規(guī)信息還缺乏完善的發(fā)布機(jī)制。金融機(jī)構(gòu)不僅缺乏環(huán)保專業(yè)知識(shí)，也面臨信息獲取的高成本問題。

（二）發(fā)展綠色金融缺乏內(nèi)外監(jiān)督機(jī)制

我國金融機(jī)構(gòu)股東、投資者、員工環(huán)保意識(shí)和社會(huì)責(zé)任意識(shí)還不強(qiáng)。從內(nèi)部來看，在公司治理方面，金融機(jī)構(gòu)目前還沒有建立起與綠色金融相對(duì)應(yīng)的制度，同時(shí)，符合綠色金融發(fā)展所需要的約束激勵(lì)機(jī)制也較為缺乏。這樣一來，由于面對(duì)繁重的經(jīng)營考核壓力和誘人的經(jīng)濟(jì)效益，金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部的環(huán)境保護(hù)和社會(huì)責(zé)任意識(shí)并不強(qiáng)。從外部來看，政府部門還沒有建立起對(duì)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展綠色金融的激勵(lì)機(jī)制，我國企業(yè)和個(gè)人“綠色消費(fèi)”意愿還不夠強(qiáng)烈，對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督不足。

（三）發(fā)展綠色金融的戰(zhàn)略準(zhǔn)備工作進(jìn)展緩隉

目前，綠色金融沒有被提升到國家戰(zhàn)略層面，因此，金融機(jī)構(gòu)的戰(zhàn)略準(zhǔn)備工作還沒有展開。部分已經(jīng)開始探索綠色金融的金融機(jī)構(gòu)，也還停留在一些具體的經(jīng)營項(xiàng)目層面上，沒有指定長期地、專門地戰(zhàn)略目標(biāo)。

三、推進(jìn)綠色金融的對(duì)策建議

綠色金融為中國經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展注入了動(dòng)力和活力。鑒于我國發(fā)展綠色金融面對(duì)的一些問題，我們綠色金融發(fā)展需要多項(xiàng)措施并舉。創(chuàng)造性地通過貸款、債券、基金、擔(dān)保、指數(shù)、碳排放交易等多種金融工具積極構(gòu)建綠色金融體系。在綠色金融的發(fā)展過程中，需要從如下一些方面推進(jìn)。

（一）完善相關(guān)法律法規(guī)、健全政策指導(dǎo)

針對(duì)目前我國與綠色金融發(fā)展相配套的法律法規(guī)還處于起步階段，國家應(yīng)盡快出臺(tái)相關(guān)的扶持政策，使得商業(yè)銀行在發(fā)展綠色金融項(xiàng)目過程中有利可圖。同時(shí)，要加快節(jié)能減排法制化進(jìn)程，完善上市公司環(huán)保信息披露機(jī)制，加大對(duì)環(huán)保信息披露違法行為的懲處力度，在相關(guān)法律修訂的過程中來加強(qiáng)生態(tài)保護(hù)的條款，讓綠色金融做到有法可依。

（二）金融機(jī)構(gòu)應(yīng)明確環(huán)境法律責(zé)任

借鑒美國的《超級(jí)基金法》，其他國家也應(yīng)該逐漸引進(jìn)類似法律法規(guī)，該類法律會(huì)對(duì)銀行形成很強(qiáng)的約束力，使得銀行增強(qiáng)對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)的管理，同時(shí)在內(nèi)部信貸審批流程、貸后管理、人才培訓(xùn)、法律風(fēng)險(xiǎn)管理等方面做出更大努力。

可以預(yù)見，未來法律中將明確銀行的環(huán)境責(zé)任，銀行應(yīng)該抓緊時(shí)間強(qiáng)化其環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)管理能力，以避免未來的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為法律風(fēng)險(xiǎn)。

（三）發(fā)展與完善碳交易市場

碳交易能夠促進(jìn)減少工業(yè)化石能源的利用，減少二氧化碳排放，保護(hù)生態(tài)環(huán)境。例如，張家口崇禮縣是2022年冬奧會(huì)的舉辦地之一，正在實(shí)行碳匯試點(diǎn)，當(dāng)?shù)剞r(nóng)民種樹就可以獲得收益，有利于保護(hù)冬奧會(huì)舉辦地環(huán)境。污染治理既要靠政府，也要靠市場手段。碳市場是治理污染的有效市場手段，這是一種新概念（碳可以成為商品）、新市場（碳可以進(jìn)行交易）、新契機(jī)（碳可以獲得融資）。

（四）銀行業(yè)開展環(huán)境壓力測試

隨著環(huán)境相關(guān)法律法規(guī)的完善：執(zhí)法力度的提高，一些高污染企業(yè)所面臨的環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)將逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)樾庞蔑L(fēng)險(xiǎn)。工商銀行已經(jīng)率先通過環(huán)境壓力測試，開始探索環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)給銀行帶來的風(fēng)險(xiǎn)。他們對(duì)火電、水泥、鋼鐵、化工等高污染行業(yè)做了環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)對(duì)銀行不良貸款率影響的分析，并通過壓力測試估算出未來的不良貸款率，測算出環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)和未來信用風(fēng)險(xiǎn)之間的定量關(guān)系，從而使銀行能夠重新審視自己的資產(chǎn)配置，激勵(lì)其在減少對(duì)污染行業(yè)貸款的同時(shí)，加大對(duì)綠色行業(yè)的資金投入。

（五）強(qiáng)制要求上市公司披露環(huán)境信息

上海證券交易所和深圳證券交易所都要求相關(guān)企業(yè)披露環(huán)境信息，但沒有強(qiáng)制性要求，目前只有約20%的上市公司披露環(huán)境信息。未來，應(yīng)通過修改《證券法》等相關(guān)法規(guī)強(qiáng)制要求上市公司披露環(huán)境信息。市場希望把更多資源投資到綠色企業(yè)，但如果缺乏信息，資本市場就無法識(shí)別哪些企業(yè)是綠色型的、哪些企業(yè)是污染型的。因此，環(huán)境信息披露是強(qiáng)化資本市場向綠色產(chǎn)業(yè)配置資源的一項(xiàng)基礎(chǔ)性工作。

（六）開展綠色金融國際項(xiàng)目合作

首先是進(jìn)行綠色投資。未來對(duì)外投資越來越多，包括許多“一帶一路”項(xiàng)目，應(yīng)該強(qiáng)調(diào)對(duì)外投資綠色化。

其次是開展綠色金融領(lǐng)域的雙邊合作，吸引更多國際綠色投資者參與到中國的綠色投資當(dāng)中來。