電子貨幣發展對張家界市現有貨幣體系的影響探討

王玉帆

本文采取調查問卷、取樣調查、數據分析等方法對張家界市電子貨幣的發展現狀，電子貨幣的發展對流通中的現金的影響以及對貨幣供求的影響進行了研究，并有針對性地對基層央行履職提出建議，有效維護全市貨幣體系的穩定性并以此提升轄內現金服務。

一、張家界市電子貨幣使用現狀調查

為了有效了解張家界市電子貨幣使用現狀及電子貨幣對人民幣流通現狀的影響，本文采用了實地發放問卷的方式在全市范圍內對52家企業和800人進行了抽樣調查。

（一）居民電子貨幣使用現狀

本次調查共發放問卷800份，累計收回有效問卷758份，其中女性人數475人，男性人數283人。

調查結果顯示張家界市電子貨幣使用情況具有以下特點：一是人們移動支付的接受度偏高，偏好使用紙幣的僅為少數部分老年人。758份問卷中僅有47人更愿意使用紙幣，其中60歲以上的就占愿意使用紙幣人群的71.2%。二是電子貨幣的普及和人們的認同不成正比，紙幣無法在短時間內完全被電子貨幣取代。本次問卷調查了張家界市公眾一周以內使用電子貨幣的支付頻率。其中有542人一周內使用過10次以上電子貨幣進行移動支付，占比高達71.5%；207人一周內使用3-10次，占比27.31%；一周內使用3次以下的人數只有26人，占比3.43%，僅有9人從來不用電子貨幣進行支付，占比1.19%。然而在大多數人都高頻率的使用電子貨幣進行移動支付時，在調查中卻只有314人認為電子貨幣能完全取代紙幣，有58.63%的人群認為電子貨幣無法完全取代紙幣。三是電子貨幣絕大多數市場份額占比的是微信錢包及支付寶等第三方支付平臺，銀行占比份額較少。調查顯示有546人更多愿意使用微信錢包，121人更多愿意使用支付寶，18人更多愿意使用云閃付，共占比90.71%，而使用各類手機銀行的人群僅64人，占比8.97%。四是人們更偏好于使用電子貨幣是因為其支付靈活方便能有效地減少收到假幣的風險，且不易遺失持有風險較小。五是人們使用電子貨幣更多的是用來轉賬結算及進行消費信貸。

（二）企業電子貨幣使用現狀

轄內金融機構選取了52家不同規模的企業、商戶和單位，分布達14個方面進行了調查工作，深入了解轄內企業電子貨幣使用的整體情況。

調查結果顯示：從收款方式來看，使用微信、支付寶偏好明顯，約占53.85%，使用銀行卡占比19.23%，使用現金占比23.07%，使用其他方式約占比3.85%，其中51.92%的商戶或單位出現過不收現金的現象。此外從張家界市調查情況來看，人民幣現金在流通領域收付中，商戶、單位拒絕收受現金次數有所提升。本次調查的52個對象中，在2018年里25家沒有拒絕接收過現金，11家出現過拒收現金不到5次，5家出現5到10次不收現金，11家出現10次以上不收現金的現象。

（三）流通領域人民幣現金支付問題產生的原因分析

從張家界市調查情況來看，由于電子貨幣的發展、怕收到假幣及便利性等因素，人民幣現金的流通受到了一定程度的影響。具體分析一是支付寶、微信等手機支付方式大大便利了支付方與收款方的結算過程。隨著技術繼續進步，移動支付正逐漸成為年輕人主流的支付方式，大小商戶、單位紛紛加入移動支付的行列。二是假幣威脅影響現金使用。從走訪客戶了解到的情況來看，部分商戶如藥店、加油站等商戶經常會在收款中收到假幣，故更為偏好使用非現金方式進行結算。三是現金存取較麻煩。部分小規模商戶反應，現金的收支每日需要在銀行進行存取，非現金結算方式通過手機就能進行轉賬操作，便利性大大增強。四是找零更為便利。非現金結算方式在找零方面大大便利，擺脫了小面額紙幣、硬幣清點麻煩、存取不便的困擾，成為了大量超市、商販使用非現金結算方式的主要原因。

二、電子貨幣發展對人民幣流通市場領域的影響研究

（一）對流通中人民幣質量的影響

2019年張家界市組織商業銀行對轄內流通中的人民幣整潔度進行了監測，從轄內市級、縣級和鄉鎮級三級行政區域，選取了農貿綜合市場、娛樂服務、餐飲住宿3類代表性極強的行業開展了2次監測工作。監測情況（如表1）所示：

根據兩次的監測情況來看可得出電子貨幣的發展對流通中的人民幣整潔度有一定的影響：一是從券別結構來看，100元、50元、20元、5元整體整潔度較高，10元、1元 整潔度相對較低，其原因為電子貨幣迅速發展，對于50元及100元的大面額人們更加愿意使用電子貨幣進行支付，因此10元、1元面額為市面上流通最為廣泛、交易中最為常用的兩種面額，其流通次數相對較多，致使整潔度相對較低。二是隨著電子貨幣普及度的提升，人們更偏好于使用電子貨幣，因此現金流通次數在逐漸減少，現金流通速度逐漸放緩，有利于提升流通中人民幣整潔度。

（二）對流通中人民幣數量的影響

本文調取了張家界市2014—2018年的非現金支付業務量（見表2），發現全市非現金支付交易筆數及交易金額均呈逐年遞增狀態，且幾年交易筆數和交易金額平均增幅分別高達約41%、82%，數值較大。

再來看市場上現金投放和回籠數量，本文調取了人民銀行張家界市中心支行發行庫從2011—2018年期間發行基金投放回籠的相關數據發現，從2011—2018年期間張家界市旅游業蓬勃發展，投放金額呈緩慢逐年遞增，回籠也逐年遞增，但回籠金額的年增長率卻高于投放金額的年增長率，銀行業金融機構現金投放回籠規模、張家界市中支發行庫投放回籠規模卻持續下降（見圖1），市場上流通的現金量大致呈現下降的趨勢。分析原因是由于電子貨幣越來越被人們所接納，大量的景區、商店等公共服務機構均開通了移動支付功能，無論本地市民還是來往的游客更加偏好于使用非現金支付方式即電子貨幣而不是現金支付的方式。根據調查結果顯示，前來張家界的旅客82%選擇使用包括微信、支付寶、銀行卡等非現金支付手段。所以得出結論電子貨幣的逐漸發展促使非現金支付業務量提升，流通中的人民幣數量減少。

三、電子貨幣發展對貨幣供求的影響分析

（一）對貨幣供給的影響

本文通過研究現金漏損率來分析電子貨幣對人民幣的替代作用對貨幣供給的影響情況?，F金漏損率等于流通中的現金占單位定期存款的比值。貨幣供應量目前被分為了流通中的現金M0、狹義貨幣供應量M1以及廣義貨幣供應量M2。所以現金漏損率即為M0/（M1-M0）。假設商業銀行活期存款為D，法定存款準備金率為r（0

分析原因主要有：一是在移動支付普及前，現金使用量大交易頻繁因而現金漏損率高，現在電子貨幣逐漸被群眾所接受，現金使用量驟減，銀行業金融機構存款增加，現金漏損率自然逐年減少，與此同時伴隨著的就是貨幣成熟的直接增大。二是新的支付手段可能影響現金交易模式。電子商務迅猛發展以及移動支付的逐漸完善，類似于微信支付、云閃付、支付寶等逐漸占據市場，這在一定程度上大大降低了現金的使用量，因此現金漏損率也會下降。三是張家界市是旅游城市，近年來旅游業的蓬勃發展導致經濟持續健康發展，全市旅游交易總額逐年提升，其中電子貨幣支付占比更是逐年增加。因此，2011年—2019年，隨著現金漏損率的減小，廣義貨幣乘數逐漸上升，同時對貨幣政策也產生了一定影響，基層央行通過公開市場操作調節利率將不能良好的達到相應的效果。

（二）對貨幣需求的影響

隨著電子貨幣大量使用，人們辦理存取款和現實生活中的交易等時間減少，因而貨幣流動性增大，貨幣需求量非常難較為準確的計算和控制。根據凱恩斯貨幣需求的流動性偏好理論貨幣需求的方程式為：M=L1（y）+L2（i）=ky-hi，k為交易動機和預防動機所需貨幣總量與名義收入y的比例，h為投機動機所需貨幣量對于利率i的反應程度。因此我們知道交易動機和預防動機的貨幣需求與國民收入的變化成正相關而投機動機需求與利率水平呈負相關。再從費雪方程式的角度來看，ＭＶ＝ＰＴ。其中Ｖ變化速度很慢我們認定為常數；Ｐ的值取決于Ｍ值的變化。在電子貨幣的迅速發展的前提下，貨幣的流通速度大大提升。在上式中Ｖ值增大了，在一定時期、一定價格水平下，Ｍ與Ｖ成反比。所以，隨著電子貨幣的大量運用，Ｖ值增大，貨幣的需求量在減小。

最后得出結論：電子貨幣的使用導致交易成本降低，現金交易量減少，因而預防動機貨幣需求量將會減少，與此相對應的為k值變小。貨幣流通速度加快，貨幣需求量對利率的反應系數h變大，因此只要利率發生很小的變化，貨幣就會快速流動起來，貨幣的投機動機需求量將增大。綜上，電子貨幣的發展改變了人們的貨幣需求動機，最后將導致貨幣需求的結構發生變化。

四、相關工作建議

（一）區域發展不均，應合理調整貨幣發行工作安排

張家界地處山區，城鄉發展不均。廣大農村地區現金使用量少，占地區交易總量的比重卻相對較高，受精準扶貧政策影響，未來幾年其現金流通量可能持續上升。而城市由于移動支付方式的高度普及，現金交易將逐步萎縮，變成輔助支付手段。因此在安排貨幣發行工作時應當綜合考量、穩步推進，做好現金投放計劃，向農村貧困地區進一步傾斜；加快助農取款服務點布局和建設，提高交通不便地區現金服務的便捷性。

（二）犯罪風險累積，應加強現金使用的監測和管理

現金交易具有難以被記錄、追蹤的特點，致使現金容易成為貪污、賭博、毒品交易等違法犯罪行為的工具。《金融機構大額交易和可疑交易報告管理辦法》的實行在一定程度上遏制了犯罪行為，但隨著監管渠道的擴張，監管之外必然積聚更多風險，更多現金資金可能流入地下錢莊等非法渠道。因此，人民銀行、公安部門和金融機構應當進一步加強配合，通過建立人民幣現金監測指標和手段，推行現金流通定期報告制度，準確追蹤和把握現金的來源、去向和流通渠道，防范犯罪風險集中爆發。

（三）進一步提升現金服務質量和效率

支付方式日益多元化的今天，現金的特性依然決定了其在社會經濟中不可或缺的地位，因此要加強現金服務，創新現金服務示范區建設；持續深化整治拒收現金；依法監管金融機構收付業務；建立為人民群眾特殊殘損人民幣鑒定服務機制；加強小面額人民幣現金服務；做好人民幣硬幣自循環和網格化管理；廣泛開展人民幣知識宣傳活動等工作，補齊現金服務短板。同時借鑒反假貨幣宣傳工作長效機制模式，將電子貨幣宣傳工作納入反假宣傳月活動，引導公眾樹立正確的電子支付使用觀念，從而維護自身的合法權益。

作者單位：中國人民銀行張家界市中心支行，助理經濟師。