山東省養(yǎng)老金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)困境、趨勢(shì)展望與對(duì)策建議

2023年10月，中央金融工作會(huì)議明確提出做好金融“五篇大文章”。其中，做好養(yǎng)老金融大文章，是應(yīng)對(duì)老齡化、保障民生的迫切需要，也是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手。山東省應(yīng)立足自身經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)、產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，加快養(yǎng)老金融產(chǎn)品創(chuàng)新、拓寬產(chǎn)業(yè)融資渠道、完善養(yǎng)老政策支持，構(gòu)建多層次、多支柱的養(yǎng)老金融體系。

一、山東省人口老齡化形勢(shì)嚴(yán)峻

（一）老齡人口呈現(xiàn)總量大、增速快、高齡化特點(diǎn)

1994年，山東省60歲及以上人口為890萬(wàn)人，占全省常住人口的10.3%，早于全國(guó)5年進(jìn)入老齡化社會(huì)①；2010年，60歲及以上人口為1418萬(wàn)人，比重為14.75%，高出全國(guó)平均水平1.5個(gè)百分點(diǎn)；2020年，60歲及以上人口為2122.1萬(wàn)人，占比20.9%，高出全國(guó)平均水平2.2個(gè)百分點(diǎn)，步入中度老齡化社會(huì)；2023年，60歲及以上人口為2391萬(wàn)人，占比23.62%，高出全國(guó)平均水平2.5個(gè)百分點(diǎn)，是全國(guó)唯一一個(gè)60歲及以上老年人口超過(guò)2000萬(wàn)人的省份。從以上數(shù)據(jù)可以看出，山東省的老齡化速度快于全國(guó)平均值。預(yù)計(jì)到2035年，60歲及以上人口將達(dá)到2391萬(wàn)人，占比33.63%，進(jìn)入重度老齡化社會(huì)，老齡化形勢(shì)十分嚴(yán)峻②。從城鄉(xiāng)差距看，2023年全國(guó)居民人均可支配收入是39218元，山東省為39890元，略高于全國(guó)平均線，位居全國(guó)第8；人均GDP為90862元③，位居全國(guó)第11位，與人口老齡化程度相對(duì)比，“未富先老”問題凸顯。

（二）多重因素疊加導(dǎo)致社會(huì)養(yǎng)老壓力大

疊加老齡化加深趨勢(shì)、生育率持續(xù)下降、青壯年人口流失等因素，山東省勞動(dòng)年齡人口規(guī)模和比重下降趨勢(shì)顯著。隨著二孩生育勢(shì)能基本釋放，2016年山東省人口自然增長(zhǎng)率為10.84‰并開始下降，至2022年首次呈現(xiàn)負(fù)值；2023年，出生率為6.01‰，死亡率為8.19‰，人口自然增長(zhǎng)率為-2.18‰；全年出生人口61萬(wàn)人，比2016年出生人口減少117.42萬(wàn)人。2020年，15～59歲勞動(dòng)年齡人口規(guī)模6124.4萬(wàn)人，比2010年減少了1004.5萬(wàn)人；勞動(dòng)年齡人口占總?cè)丝诒戎貫?0.32%，自2010年起連續(xù)下降，共計(jì)下降9.19%③。2023年，山東省的老年人口撫養(yǎng)比為26.6%，意味著，平均每3.75個(gè)勞動(dòng)年齡人口就要負(fù)擔(dān)1名老年人。據(jù)測(cè)算，老年人口撫養(yǎng)比到2025年將上升到43.15%，到2035年將達(dá)到59.92%。2024年山東省國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)顯示，截至2024年末，山東常住人口10080.17萬(wàn)人，較2023年末的10122.97萬(wàn)人減少42.8萬(wàn)人，凈流出26萬(wàn)人，成為粵蘇魯浙四大經(jīng)濟(jì)強(qiáng)省中過(guò)去四年唯一人口負(fù)增長(zhǎng)的省份，養(yǎng)老負(fù)擔(dān)進(jìn)一步加劇。

（三）區(qū)域和城鄉(xiāng)差異大，農(nóng)村養(yǎng)老形勢(shì)嚴(yán)峻

從老齡化的區(qū)域分布看，威海、濰坊和煙臺(tái)60歲及以上人口占比均超過(guò)25%，老齡化程度較高。第七次人口普查顯示，威海老齡化率達(dá)到27.3%，是全省老齡化程度最高的地市，臨沂、聊城、棗莊和菏澤老齡化程度較低，均不到20%，老齡化區(qū)域差異較大。以60歲及以上人口擁有的養(yǎng)老床位數(shù)（人/床）來(lái)看，濟(jì)南為93.36，威海為21.08④，區(qū)域間差距顯著。2023年，山東省農(nóng)村居民人均可支配收入為23776元，僅為城鎮(zhèn)居民的46.10%。2024年，山東省退休人員人均養(yǎng)老金為每月約3847元，但農(nóng)村居民的基礎(chǔ)養(yǎng)老金每月僅168元（居全國(guó)第11位），農(nóng)村居民養(yǎng)老支付能力不足。

二、山東省養(yǎng)老金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）養(yǎng)老金融相關(guān)政策文件密集出臺(tái)

2020年3月，《山東省養(yǎng)老服務(wù)條例》提出，鼓勵(lì)、支持金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新金融產(chǎn)品，加大對(duì)養(yǎng)老服務(wù)的金融支持力度；鼓勵(lì)、支持商業(yè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)開發(fā)適合老年人實(shí)際需求的健康保險(xiǎn)、意外傷害保險(xiǎn)和護(hù)理保險(xiǎn)等產(chǎn)品。2021年3月，《山東省省級(jí)養(yǎng)老服務(wù)專項(xiàng)資金補(bǔ)助項(xiàng)目實(shí)施方案》提出，設(shè)立4大類9個(gè)補(bǔ)助項(xiàng)目，對(duì)相應(yīng)的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、城鄉(xiāng)社區(qū)養(yǎng)老設(shè)施和養(yǎng)老服務(wù)人才培養(yǎng)項(xiàng)目進(jìn)行補(bǔ)助。2024年3月，《關(guān)于優(yōu)化省級(jí)養(yǎng)老服務(wù)發(fā)展資金支持政策促進(jìn)養(yǎng)老服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的實(shí)施意見》提出，要聚焦基本養(yǎng)老服務(wù)體系建設(shè)、失能老年人照護(hù)、養(yǎng)老服務(wù)人才培養(yǎng)等重點(diǎn)領(lǐng)域，優(yōu)化資金支出方向，引導(dǎo)社會(huì)各方增加有效供給等。2025年5月，《山東省金融服務(wù)養(yǎng)老事業(yè)和銀發(fā)經(jīng)濟(jì)工作方案》提出，用好“服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老再貸款”，引導(dǎo)銀行加大對(duì)服務(wù)消費(fèi)與養(yǎng)老的支持力度。山東省構(gòu)建起體系化養(yǎng)老金融政策框架，為養(yǎng)老服務(wù)供給端提供專項(xiàng)資金與信貸活水，引導(dǎo)保險(xiǎn)、銀行等金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新產(chǎn)品，撬動(dòng)社會(huì)資本共同解決失能照護(hù)、人才培養(yǎng)等短板弱項(xiàng)，協(xié)同推動(dòng)養(yǎng)老事業(yè)與銀發(fā)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

（二）養(yǎng)老金融服務(wù)體系不斷完善

基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度方面，截至2023年底，山東省職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)分別為3423.9萬(wàn)人和4566.3萬(wàn)人，其中企業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)3001.8萬(wàn)人，機(jī)關(guān)事業(yè)單位養(yǎng)老保險(xiǎn)422.3萬(wàn)人⑤。職業(yè)養(yǎng)老金方面，全省建立企業(yè)年金的企業(yè)8378家，參加職工達(dá)到123.34萬(wàn)人，基金總額達(dá)899.77億元⑥，企業(yè)賬戶數(shù)、職工賬戶數(shù)和基金規(guī)模分列全國(guó)第4位、第3位和第4位。個(gè)人養(yǎng)老金方面，截至2025年第一季度，全省個(gè)人養(yǎng)老金累計(jì)開戶超180萬(wàn)戶，繳存資金6億元⑦。青島作為個(gè)人養(yǎng)老金試點(diǎn)城市，截至2025年1月，全市個(gè)人養(yǎng)老金開戶人數(shù)超過(guò)206萬(wàn)，個(gè)人養(yǎng)老金繳存金額大幅度增加，增速達(dá)到35%。此外，山東在長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)制度方面起步早、發(fā)展快，2012年青島市在全國(guó)率先探索建立長(zhǎng)期醫(yī)療護(hù)理保險(xiǎn)制度，2014年開展首批職工長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)省級(jí)試點(diǎn)，2021年實(shí)現(xiàn)職工長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)全覆蓋，2022年在全省范圍推開居民長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)，濟(jì)南、青島、東營(yíng)、濟(jì)寧4個(gè)市率先實(shí)現(xiàn)居民長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)全覆蓋。截至2024年8月，全省長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)參保人數(shù)超過(guò)5173萬(wàn)人⑧。

（三）養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融支持力度不斷加大

2024年，山東省省級(jí)財(cái)政安排1116億元社保預(yù)算，重點(diǎn)支持適老化改造與智慧養(yǎng)老院建設(shè)。2025年，山東省省級(jí)社保與衛(wèi)生支出預(yù)算達(dá)1116.39億元，重點(diǎn)支持養(yǎng)老金上調(diào)、社區(qū)嵌入式養(yǎng)老機(jī)構(gòu)建設(shè)及適老化改造等，預(yù)計(jì)將培育社區(qū)嵌入式養(yǎng)老服務(wù)機(jī)構(gòu)200家，新增智慧養(yǎng)老院30家、家庭養(yǎng)老床位1萬(wàn)張、特殊困難家庭適老化改造1.5萬(wàn)戶；提高退休人員基本養(yǎng)老金、居民基礎(chǔ)養(yǎng)老金最低標(biāo)準(zhǔn)；健全職工醫(yī)保、工傷保險(xiǎn)省級(jí)統(tǒng)籌制度，提高居民醫(yī)保補(bǔ)助標(biāo)準(zhǔn)，推進(jìn)居民長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)全覆蓋。自山東省納入普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款政策范圍至2024年底，已發(fā)放普惠養(yǎng)老專項(xiàng)再貸款1.56億元，引導(dǎo)撬動(dòng)全省養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款余額超100億元⑨。開展金融支持養(yǎng)老服務(wù)“五個(gè)一”專項(xiàng)行動(dòng)，組織金融機(jī)構(gòu)累計(jì)對(duì)接養(yǎng)老機(jī)構(gòu)及項(xiàng)目200個(gè)以上，為銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供全面金融支持。

三、山東省養(yǎng)老金融發(fā)展的現(xiàn)實(shí)困境

（一）養(yǎng)老金融產(chǎn)品有效供給不足

一是養(yǎng)老金融產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一。目前，養(yǎng)老金融產(chǎn)品主要集中于低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的銀行存款和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)。養(yǎng)老儲(chǔ)蓄產(chǎn)品雖安全性高，但收益相對(duì)較低；養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品繳費(fèi)期較長(zhǎng)、流動(dòng)性較差，難以滿足有不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和需求特點(diǎn)的老年群體；養(yǎng)老信托、養(yǎng)老基金等產(chǎn)品發(fā)展相對(duì)滯后，在資產(chǎn)配置中的占比較低。截至2023年8月，市場(chǎng)存續(xù)的51只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，近一年的產(chǎn)品收益率較低、整體不達(dá)預(yù)期⑩，而且主要為中低風(fēng)險(xiǎn)固收類產(chǎn)品，除非有重大疾病、購(gòu)房支出等，否則均不可提前贖回。二是個(gè)性化養(yǎng)老金融產(chǎn)品缺乏。目前，養(yǎng)老金融產(chǎn)品的研發(fā)和設(shè)計(jì)未充分納入養(yǎng)老需求、風(fēng)險(xiǎn)特征、收益預(yù)期等因素，根據(jù)不同的客戶群體需求精準(zhǔn)有效設(shè)計(jì)的養(yǎng)老金融產(chǎn)品不足，如農(nóng)村低收入老人需要低門檻、高流動(dòng)性的產(chǎn)品，而城市高凈值老人更傾向于高收益、穩(wěn)健的投資組合。

（二）養(yǎng)老金體系存在結(jié)構(gòu)性失衡

一是基本養(yǎng)老保險(xiǎn)支出壓力較大。作為養(yǎng)老金體系的第一支柱，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋范圍廣，但隨著老齡化進(jìn)程加快，養(yǎng)老金支出壓力日益增大。二是企業(yè)年金覆蓋率偏低。企業(yè)年金作為第二支柱，發(fā)展仍相對(duì)滯后。一方面，許多民營(yíng)企業(yè)缺乏建立企業(yè)年金的資金實(shí)力和意愿；另一方面，政策宣傳和稅收優(yōu)惠力度不足，企業(yè)參與積極性不高，未能有效惠及更廣泛的勞動(dòng)群體。三是第三支柱處在起步晚、規(guī)模小的發(fā)展階段。第三支柱包括個(gè)人儲(chǔ)蓄性養(yǎng)老保險(xiǎn)和商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)，存在建立賬戶人數(shù)占基本養(yǎng)老保險(xiǎn)參保人數(shù)比例、已繳費(fèi)人數(shù)占建立賬戶人數(shù)比例雙低等問題。以青島為例，截至2023年末，全市有152.8萬(wàn)人開立了個(gè)人養(yǎng)老金賬戶，只有36.7萬(wàn)人繳存了個(gè)人養(yǎng)老金，比例僅為24%?。此外，居民對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的接受度較低，許多人更傾向于依賴基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或家庭養(yǎng)老；保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)復(fù)雜、收益不確定，難以吸引中低收入群體。

（三）信貸支持養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)發(fā)展力度不夠

山東省作為人口大省，老齡化程度日益加劇，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的發(fā)展需要金融的大力支持。然而，銀行對(duì)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)卻存在“不敢貸、不愿貸、不會(huì)貸”等問題。一是養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)界定不清晰是銀行放貸的關(guān)鍵制約。當(dāng)前，養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)涵蓋居家養(yǎng)老服務(wù)、社區(qū)日間照料、專業(yè)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)，甚至包括老年醫(yī)療、康復(fù)保健等細(xì)分領(lǐng)域，缺乏清晰統(tǒng)一的產(chǎn)業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，銀行無(wú)法給出信貸增長(zhǎng)和考核指標(biāo)。二是銀行對(duì)養(yǎng)老企業(yè)運(yùn)營(yíng)模式與規(guī)范化程度存在顧慮。多數(shù)養(yǎng)老企業(yè)以輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)為主，缺乏抵押物，規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)營(yíng)水平較低，難以滿足銀行授信的基本要求。三是養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的屬性削弱了銀行的放貸動(dòng)力。目前山東省內(nèi)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)中，民辦非企業(yè)單位或事業(yè)單位較多，帶有明顯的公益屬性和社會(huì)服務(wù)性質(zhì)，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)的盈利能力有限，導(dǎo)致銀行發(fā)放貸款的積極性不足。

（四）養(yǎng)老金融服務(wù)體系不完善

一是區(qū)域不平衡、城鄉(xiāng)差距顯著。具體而言，山東省的養(yǎng)老金融服務(wù)機(jī)構(gòu)主要集中于濟(jì)南、青島等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市，而中小城市和廣大農(nóng)村地區(qū)的老年人享受到的專業(yè)化養(yǎng)老金融服務(wù)相對(duì)不足。二是服務(wù)專業(yè)化程度較低。調(diào)研結(jié)果顯示，城市地區(qū)的金融機(jī)構(gòu)雖然網(wǎng)點(diǎn)較多，但針對(duì)老年人的專屬服務(wù)窗口、適老化設(shè)施和專業(yè)人員配備不足，老年人辦理業(yè)務(wù)時(shí)常面臨操作不便、排隊(duì)時(shí)間長(zhǎng)等問題。農(nóng)村地區(qū)不僅銀行網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率較低，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和理財(cái)顧問服務(wù)更是稀缺，缺乏個(gè)性化的金融服務(wù)。三是針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的激勵(lì)機(jī)制不完善。金融機(jī)構(gòu)開發(fā)養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)需要投入大量成本，但由于市場(chǎng)回報(bào)周期長(zhǎng)、盈利空間有限，銀行、保險(xiǎn)公司等機(jī)構(gòu)缺乏創(chuàng)新和推廣養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)的動(dòng)力。

四、下一步養(yǎng)老金融發(fā)展趨勢(shì)展望

（一）個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品精細(xì)化多元化場(chǎng)景化

一是個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品層次精細(xì)化。根據(jù)人群特征和需求差異，產(chǎn)品將呈現(xiàn)更清晰的分層體系。收入較高群體配置高風(fēng)險(xiǎn)權(quán)益類產(chǎn)品，追求長(zhǎng)期增值；固定收入群體側(cè)重穩(wěn)健型混合產(chǎn)品，以平衡風(fēng)險(xiǎn)與收益；農(nóng)村居民群體注重配置儲(chǔ)蓄型、保本型的低門檻、易操作產(chǎn)品，且起投金額較低。二是個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品繳費(fèi)方案多元化。農(nóng)民工等新市民、自由職業(yè)者群體往往難以被傳統(tǒng)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系完全覆蓋，存在養(yǎng)老保障空白。多元化的繳費(fèi)方案能夠讓這些群體在收入較低時(shí)減少繳費(fèi)金額或選擇暫時(shí)停繳，在收入較高時(shí)增加繳費(fèi)或補(bǔ)繳，避免因固定繳費(fèi)帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)壓力，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老保障與經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)平衡。三是個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品場(chǎng)景化。場(chǎng)景融合是個(gè)人養(yǎng)老金產(chǎn)品創(chuàng)新的重要方向，在購(gòu)物、醫(yī)療、出行、繳費(fèi)等高頻場(chǎng)景中植入養(yǎng)老金產(chǎn)品入口，用戶能夠在日常支出中輕松完成小額、高頻的養(yǎng)老金積累，實(shí)現(xiàn)養(yǎng)老金配置從“刻意規(guī)劃”變?yōu)椤白匀蝗谌搿薄?/p>

（二）科技賦能養(yǎng)老金融服務(wù)精準(zhǔn)化便捷化

未來(lái)，科技將在構(gòu)建多層次、可持續(xù)的養(yǎng)老金融體系中發(fā)揮更大作用。一是金融機(jī)構(gòu)通過(guò)大數(shù)據(jù)開展用戶需求分析。金融機(jī)構(gòu)能夠收集和分析用戶的收入、消費(fèi)習(xí)慣、家庭結(jié)構(gòu)等信息，精準(zhǔn)預(yù)測(cè)個(gè)人的養(yǎng)老資金需求和缺口，為不同年齡、職業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)偏好的用戶推薦最適合的養(yǎng)老保險(xiǎn)、理財(cái)產(chǎn)品或投資組合。同時(shí)，大模型可以預(yù)測(cè)人口壽命趨勢(shì)，幫助保險(xiǎn)公司設(shè)計(jì)更精準(zhǔn)的年金產(chǎn)品，應(yīng)對(duì)長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)。二是人工智能賦能專業(yè)化養(yǎng)老投資服務(wù)。智能投顧平臺(tái)通過(guò)算法自動(dòng)管理養(yǎng)老投資組合，顯著降低傳統(tǒng)人工顧問成本，為用戶提供專業(yè)化、普惠性的養(yǎng)老投資服務(wù)。同時(shí)，人工智能可以實(shí)時(shí)監(jiān)控市場(chǎng)波動(dòng)，自動(dòng)調(diào)整養(yǎng)老基金的資產(chǎn)配置，降低投資風(fēng)險(xiǎn)。

（三）強(qiáng)化政策支持促進(jìn)養(yǎng)老金融市場(chǎng)開放

政策支持和市場(chǎng)開放是推動(dòng)養(yǎng)老金融發(fā)展的重要力量。稅收優(yōu)惠政策降低了個(gè)人參與成本，市場(chǎng)化改革激發(fā)了行業(yè)活力，跨部門協(xié)作拓寬了養(yǎng)老金融的應(yīng)用場(chǎng)景。未來(lái)，隨著政策細(xì)化和市場(chǎng)機(jī)制的完善，養(yǎng)老金融將在保障老年人生活質(zhì)量、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和維護(hù)社會(huì)穩(wěn)定方面發(fā)揮更大作用。一是政府可能會(huì)推出更多稅收遞延或減免政策，通過(guò)降低個(gè)人當(dāng)期稅務(wù)負(fù)擔(dān)，鼓勵(lì)個(gè)人參與養(yǎng)老金融產(chǎn)品投資，激勵(lì)居民為退休后生活提前儲(chǔ)蓄。我國(guó)在2022年推出個(gè)人養(yǎng)老金制度，允許參與者在繳費(fèi)階段享受稅收優(yōu)惠，并在領(lǐng)取階段按較低稅率繳稅。同時(shí)，借鑒類似美國(guó)401（k）計(jì)劃和英國(guó)ISA（個(gè)人儲(chǔ)蓄賬戶）等稅收優(yōu)惠機(jī)制，未來(lái)我國(guó)可能進(jìn)一步擴(kuò)大稅收優(yōu)惠范圍或提高扣除額度。二是隨著金融市場(chǎng)對(duì)外開放程度的加深，養(yǎng)老金融領(lǐng)域?qū)⑦M(jìn)一步開放，外資金融機(jī)構(gòu)也將更多參與養(yǎng)老金融領(lǐng)域，帶來(lái)先進(jìn)的養(yǎng)老產(chǎn)品設(shè)計(jì)和風(fēng)險(xiǎn)管理經(jīng)驗(yàn)，推動(dòng)行業(yè)向市場(chǎng)化、專業(yè)化、國(guó)際化發(fā)展。

五、促進(jìn)山東省養(yǎng)老金融發(fā)展的政策建議

（一）構(gòu)建多層次和多元化的養(yǎng)老金融體系

一是鞏固基本養(yǎng)老保險(xiǎn)（第一支柱）的基礎(chǔ)地位。持續(xù)推進(jìn)基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的全覆蓋，特別是針對(duì)靈活就業(yè)人員、農(nóng)民工和農(nóng)村居民，通過(guò)政策引導(dǎo)和財(cái)政補(bǔ)貼，鼓勵(lì)其參與基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，確保“應(yīng)保盡保”。根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和物價(jià)水平，動(dòng)態(tài)調(diào)整基本養(yǎng)老保險(xiǎn)的繳費(fèi)基數(shù)和待遇標(biāo)準(zhǔn)，保障老年人基本生活需求。二是擴(kuò)大企業(yè)年金和職業(yè)年金的規(guī)模。通過(guò)稅收優(yōu)惠、財(cái)政補(bǔ)貼等措施，鼓勵(lì)更多中小企業(yè)為員工建立企業(yè)年金計(jì)劃。推動(dòng)職業(yè)年金在機(jī)關(guān)事業(yè)單位的全覆蓋，并逐步向更多行業(yè)和領(lǐng)域擴(kuò)展，增強(qiáng)第二支柱的保障功能。建立健全企業(yè)年金和職業(yè)年金基金投資運(yùn)營(yíng)機(jī)制，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)年金和職業(yè)年金基金的監(jiān)管，確保資金安全和增值。三是加快發(fā)展個(gè)人養(yǎng)老金。在國(guó)家制度框架內(nèi)，通過(guò)試點(diǎn)、財(cái)政補(bǔ)貼、流程優(yōu)化等方式，間接提高個(gè)人養(yǎng)老金的稅收激勵(lì)效果。建立基本養(yǎng)老保險(xiǎn)、企業(yè)年金和個(gè)人養(yǎng)老金之間的銜接機(jī)制，允許參保人在不同支柱間靈活轉(zhuǎn)換，如允許居民將企業(yè)年金劃轉(zhuǎn)進(jìn)個(gè)人養(yǎng)老金賬戶。

（二）加快養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新

一是針對(duì)不同收入水平、年齡段和健康狀況的老年人，設(shè)計(jì)差異化的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品，如分層保費(fèi)的延期年金、與健康狀況掛鉤的動(dòng)態(tài)保費(fèi)保險(xiǎn)等，滿足個(gè)性化保障需求。二是推出不同風(fēng)險(xiǎn)偏好和投資周期的養(yǎng)老目標(biāo)基金，開發(fā)“穩(wěn)健型”“平衡型”“進(jìn)取型”等類型基金，提供靈活的贖回和轉(zhuǎn)換機(jī)制，適應(yīng)老年人對(duì)資金流動(dòng)性和收益性的不同需求。三是完善反向抵押貸款等“以房養(yǎng)老”產(chǎn)品，結(jié)合地方房地產(chǎn)市場(chǎng)特點(diǎn)，提供定制化的房產(chǎn)評(píng)估和資金支付方案，并強(qiáng)化監(jiān)管、防范風(fēng)險(xiǎn)。四是針對(duì)失能或半失能老年人，開發(fā)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)產(chǎn)品，覆蓋居家護(hù)理、機(jī)構(gòu)護(hù)理等費(fèi)用，減輕家庭經(jīng)濟(jì)負(fù)擔(dān)。

（三）推動(dòng)養(yǎng)老金融數(shù)字化智能化發(fā)展

一是構(gòu)建一站式養(yǎng)老金融服務(wù)平臺(tái)，整合保險(xiǎn)、理財(cái)、支付等功能，提供線上咨詢、產(chǎn)品購(gòu)買和理賠服務(wù)，方便老年人及其家庭成員獲取信息和進(jìn)行操作。二是充分利用人工智能和大數(shù)據(jù)技術(shù)，為用戶提供個(gè)性化的養(yǎng)老財(cái)務(wù)規(guī)劃建議，根據(jù)老年人的消費(fèi)習(xí)慣、健康狀況、經(jīng)濟(jì)能力和養(yǎng)老需求，動(dòng)態(tài)調(diào)整投資組合和保障方案。三是與醫(yī)療、養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、旅游等行業(yè)合作，將金融服務(wù)嵌入養(yǎng)老場(chǎng)景，如在養(yǎng)老院直接提供保險(xiǎn)理賠或理財(cái)咨詢服務(wù)，形成“金融+養(yǎng)老”的綜合服務(wù)模式。四是在養(yǎng)老金融服務(wù)中引入?yún)^(qū)塊鏈技術(shù)，確保交易透明和數(shù)據(jù)安全，有效防范電信詐騙，增強(qiáng)老年人對(duì)數(shù)字化金融產(chǎn)品和服務(wù)的信任。

（四）加強(qiáng)養(yǎng)老金融服務(wù)供需精準(zhǔn)對(duì)接

一是針對(duì)中低收入群體推出普惠產(chǎn)品，設(shè)計(jì)低保費(fèi)、高保障的養(yǎng)老金融產(chǎn)品，配合政府補(bǔ)貼或稅收優(yōu)惠，降低中低收入老年人的參與成本，確保基本養(yǎng)老保障。二是針對(duì)高凈值人群的高端養(yǎng)老金融服務(wù)需求，為經(jīng)濟(jì)條件較好的老年人提供家族信托、定制化投資組合等高端養(yǎng)老理財(cái)和財(cái)富傳承規(guī)劃服務(wù)，滿足其資產(chǎn)保值增值和代際傳承需求。三是針對(duì)農(nóng)村老年人的下沉服務(wù)需求，可通過(guò)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)、移動(dòng)金融服務(wù)等方式，使養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)覆蓋到農(nóng)村地區(qū)，解決農(nóng)村老年人金融服務(wù)可及性不足的問題。四是針對(duì)有健康與護(hù)理需求的老年人，開發(fā)與醫(yī)療、護(hù)理服務(wù)掛鉤的金融產(chǎn)品和服務(wù)，可將養(yǎng)老保險(xiǎn)與健康管理服務(wù)打包，為老年人提供體檢、康復(fù)護(hù)理等增值服務(wù)。

注：

①根據(jù)聯(lián)合國(guó)標(biāo)準(zhǔn)，如果60歲及以上老年人口占總國(guó)家或地區(qū)人口比例達(dá)到10%，或者65歲及以上人口占總?cè)丝诒戎剡_(dá)到7%，即進(jìn)入老齡化社會(huì)，65歲及以上人口占總?cè)丝诒戎剡_(dá)到14%為深度老齡化社會(huì)，達(dá)到20%為超級(jí)老齡化社會(huì)。

②數(shù)據(jù)來(lái)源于2024年10月29日《大眾日?qǐng)?bào)》理論周刊《老年人口第一大省如何“養(yǎng)老”》。

③數(shù)據(jù)來(lái)源于《山東統(tǒng)計(jì)年鑒》。

④數(shù)據(jù)來(lái)源于民政部，綠銫融機(jī)構(gòu)整理。

⑤數(shù)據(jù)來(lái)源于《2023年山東省國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》。

⑥數(shù)據(jù)來(lái)源于山東省人力資源和社會(huì)保障廳。

⑦數(shù)據(jù)來(lái)源于2025年5月9日，山東省人民政府新聞辦公室“山東提振養(yǎng)老服務(wù)消費(fèi)助力銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”新聞發(fā)布會(huì)。

⑧數(shù)據(jù)來(lái)源于2024年8月15日，山東省人民政府新聞辦公室“關(guān)于山東推進(jìn)長(zhǎng)期護(hù)理保險(xiǎn)擴(kuò)面提質(zhì)，助力銀發(fā)經(jīng)濟(jì)發(fā)展”新聞發(fā)布會(huì)。

⑨數(shù)據(jù)來(lái)源于2025年5月9日，山東省人民政府新聞辦公室“山東提振養(yǎng)老服務(wù)消費(fèi)助力銀發(fā)經(jīng)濟(jì)”新聞發(fā)布會(huì)。

⑩數(shù)據(jù)來(lái)源于實(shí)地調(diào)研。

（責(zé)任編輯" "王" "媛；校對(duì)" "LY，WY）